Стратегия торгов при "разрыве" на открытии от Содружества Трейдеров

 

Разрывом на открытии называется ситуация, когда цена открытия текущего дня отличается от цены закрытия предыдущего торгового дня. 

 

Существуют три основные причины серьезного изменения цены в интервале от закрытия сессии до открытия следующих биржевых торгов: 
1) новости о компании;
2) изменения, происшедшие во время внебиржевых торгов после закрытия официальной сессии; 
3) показатели реальной стоимости, которые являются индикаторами общего направления движения акций перед началом торгов. 

 

Обычно трейдерам необходим хорошо организованный торговый план для нахождения точек входа и выхода, когда речь идет об обычных торговых ситуациях. Мы обнаружили, что тактика разрыва на открытии является отличным способом снижения риска и определения точки входа в акции, цена которых резко изменяется в сторону повышения или понижения с сигналом к открытию торгов.

 

Вы можете заинтересоваться, почему именно "открытие" имеет такую магическую силу. Что ж, множество событий может произойти между 4:00 p.m. и 9:30 a.m. Подумайте об этом. Рынок бывает открыт всего в течение 6 с половиной часов в день, а 17 с половиной часов остается для появления новостей о самой компании, внутренней или международной экономике, которые могут благоприятно или неблагоприятно сказаться на положении данных акций или рынка в целом.

 

В любое время дня, когда рынок открыт, существуют цены ПРЕДЛОЖЕНИЯ и СПРОСА. Цена ПРЕДЛОЖЕНИЯ – это сумма, которую готовы заплатить покупатели, а цена СПРОСА – сумма, которую хотят получить продавцы. Если по компании проходят неординарные новости (это может быть всё что угодно - объявление об объединении, о получении прибыли выше прогнозов аналитиков или о создании нового продукта), какова будет реакция общей массы? При позитивной новости найдётся много желающих заплатить за акции такой компании на пару долларов больше, зная, что они будут расти дальше. При негативной, напротив, многие захотят продать акции по вчерашней цене, учитывая последние новости. Вот здесь и заключена суть РАЗРЫВА НА ОТКРЫТИИ: в изменении настроения инвесторов, которое трансформируется в изменение предложения и спроса.

 

Можно привести массу свежих примеров подобной ситуации, например,15 сентября 2008 года, когда акции компании American International Group (AIG) - самой мощной страховой компании Америки начали торги по $7.12, в то время, как закрытие предыдущего дня составляло $12.14. Падение акций продиктовывалось уверенностью инвесторов в неизбежном банкротстве компании, от чего её спас государственный кредит на 85 миллиардов долларов. Кстати, в этот день акции компании закрылись на цене $4.76, а на следующий день, 16 сентября открылись уже по $1.85. Открыв короткую позицию продажей акции по $7.00, на следующий день с утра её без проблем можно было закрыть по $2.00, заработав $5.00 или 70% за сутки. В это же время, 18 сентября акции компании Goldman Sachs Group Inc. (GS) - ведущей брокерской компании Америки - закрылись на цене $108.00, а 19 сентября на открытии торги уже проходили по $142.51. Так инвесторы отреагировали на поддержку государством AIG и слухи о снижении федеральным резервом процентной ставки на 1%, что впоследствии и подтвердилось.

 

У вас может созреть вопрос: "Как узнать, что будет происходить с ценой акции на следующий день? Как "проинтуичить" и выбрать сегодня то, что завтра даст подобную реакцию, да ещё в нужном направлении?" Хотим сразу предупредить - интуиция здесь не при чём. И гадать заранее, какую акцию выбирать, тоже не нужно. Правда, необходимо соблюдать определённые правила, которые мы выработали, изучая в практическом трейде особенности торгов при разрыве цены акции на открытии. Эта стратегия способна приносить значительную прибыль на системе, но заставляет нас использовать дисциплинированный подход к покупкам, вне зависимости от того, что говорят репортеры.

 

Правила ведения торгов

 

Основное правило при разрыве цены акции - Никогда не открывать позицию (короткую или длинную) на открытии торговой сессии. Минимальный временной период - 1 час после открытия рынка.

 

Если вы заметили, этим правилом мы ответили на вопрос по поводу интуиции. Мы не ищем акции компаний заранее. Мы заходим на акцию после свершившегося факта разрыва цены. Легко предположить недоверчивые улыбки на лицах многих, читающих эти строки. На первый взгляд кажется абсурдом выбирать акцию, цена которой уже отреагировала на ту или иную новость всплеском своей цены при открытии рынка. Но не будем забегать вперёд и остановимся более детально на основном правиле.

 

Временной предел установлен нами произвольно, хотя, лично мы, стараемся его не нарушать. Каждый из желающих может выбрать для себя другое время захода - через 30 или 45 минут после открытия рынка. Это не существенно. При этом важно всегда помнить - чем меньше времени вы захотите ждать, тем больше риска вы на себя возьмёте, потому что можете попасть в ситуацию, когда акции взлетают на открытии, затем падают, слегка восстанавливаются и падают снова и наоборот. Может сложиться ситуация, что вы купите акцию по самой высокой цене дня или продадите её по самой низкой цене. Ни для кого не секрет, что нестабильность рынка больше всего проявляется в первые часы работы и в последние 30 мин, перед закрытием.Cвязано это с тем, что институциональные инвесторы заключают свои сделки в течение первых 30 минут после открытия рынка и последних 30 минут перед сигналом к окончанию торгов. Именно поэтому так часто можно видеть, что акции достигают своих минимальных и максимальных значений в начале и в конце дня.

 

Второе правило разрыва цены акции при открытии рынка - в своём большинстве, в первые часы торгов цена акции восстанавливает разрыв при открытии рынка на 50% - 100%. Другими словами, в начале торговой сессии цена акции обычно возвращается к цене закрытия предыдущего дня.

 

Мы подозреваем, что у тех, кто прочёл это правило, скептическая улыбка пропала и они увидели реальную возможность будущего заработка и чёткую точку входа в акцию - частичное или полное перекрытие ценового разрыва. К сожалению, инвестиции тех, кто примет подобное решение, могут сильно пострадать. Мы неоднократно наблюдали, как цена акции, перекрыв разрыв, случившийся при открытии сессии, продолжала движение в противоположную сторону всё последующее время торговой сессии. Поэтому для нас выполнение второго условия в поведении цены акции является подтверждением её нормальной работы без аномальных отклонений. 

 

Востановление цены акции после разрыва на открытии объясняется желанием большинства учасников рынка зафиксировать прибыль (при её подъёме на открытии) или привлекательность низкой цены акции для закупки (при её падении в начале торговой сессии). Явление краткосрочное, но стабильное и длится, в среднем, от 20 мин. до 40мин. с начала открытия рынка. В этот период времени мы продолжаем следить за изменением цены и не предпринимаем никаких действий.

 

Советуем это время потратиь на анализ акции, на что уходит не более 30 мин. При этом, главное ответить себе на четыре центральных вопроса:

 
1. Что привело к появлению разрыва на открытии? Финансовые результаты, изменение рейтинга, объявление о сплите, приток или отток продавцов в отрасль, к которой принадлежат эти акции? Будьте осторожны: если вы не знаете, чем вызван разрыв, вы увеличиваете свой риск поражения. 

 

2. Относятся ли данные акции к вашим фаворитам (за которыми вы постоянно следите), независимо от разрыва на открытии? Взгляните на 50дСС этих акций на их недельной диаграмме и подумайте, открыли бы вы по ним длинную или короткую позицию или же воздержались бы от торгов? 

 

3. В идеале, акции должны открываться выше максимального или минимального уровня предыдущего дня. Крайние точки цены акции предыдущего дня часто являются стоп-пределом для трейдеров. Для коротких позиций - высшая цена предыдущего дня, для длинных - низшая цена того же дня. Если стоп-предел превышается на открытии, то вероятно мощное движение вверх или вниз, поскольку трейдеры начинают закрывать свои короткие и длинные позиции. 

 

4. Желательно, чтобы акции, о покупке которых вы размышляете, принадлежали к сильному сектору. Если это не так, вы рискуете при подъёме "сорвать вершок", но прежде, чем вы поймете, что это "пустышка", вы окажетесь владельцем акций, за которые заплатили слишком дорого. При открытии короткой позиции, если акция не принадлежит к сильному сектору, есть шанс бокового трэнда, что не принесёт вам значительных доходов.

 

После окончания несложного анализа остаётся ждать дальнейшего развития событий. Мы подошли к третьему, заключительному правилу данной стратегии:

 

Третье правило в стратегии разрыва цены акции при открытии рынка - после временной коррекции, цена акции должна пробить высшую точку, зафиксированную во время разрыва на открытии (при условии роста) или нижнюю точку (при условии падения), зафиксированную во время разрыва на открытии рынка. Превышение максимальной или минимальной цены над ценой открытия с разрывом является мощным сигналом того, что акции продолжат уверенный рост или падение в дальнейшем.

 

Именно в этот момент имеет смысл входить в эти акции – после того, как вы убедитесь, что за их движением стоит реальная сила. Следует заметить: все наслышаны о старом правиле "покупать низко и продавать высоко". Эта мудрость не нуждается в доказательстве. Но стратегия торгов при "разрывах" даёт возможность на короткий срок покупать "высоко и продавать ещё выше" или "продавать низко и откупать ещё ниже", что позволяет существенно увеличить вашу прибыль за короткий срок. Стратегия даёт возможность успешно выбрать акции, которые уже движутся в правильном направлении, что значительно потенциальней, чем следовать старой, хоть и безусловной мудрости - найти акции, которые сильно упали в цене. Обычно такие акции не готовы к скорому восстановлению. 

 

Итак, давайте восстановим всю ситуацию с самого начала. До открытия рынка мы обращаем внимание на цену акции, которая явно откроется с разрывом от цены закрытия на вчерашний день (любой он-лайн терминал даёт возможность следить за изменением цены акции до открытия рынка). Мы начали наблюдать за поведением цены этой акции. В течении первых 30 - 40 мин. цена акции должна показать максимальную цену (при условии роста) или минимальную (при условии падения). В этот же период времени должна произойти коррекция цены акции. При этом разрыв сократится полностью или частично (в среднем 50% - 100% разрыва). Мы продолжаем ждать, но начинаем заниматься анализом акции. И только тогда, когда будет пробита максимальная (при условии роста на разрыве) или минимальная (при условии падения цены акции до начала сессии) точки, мы входим в длинную или короткую позицию, в зависимости от направления цены акции. Все наши действия, в среднем, укладываются в первый час работы рынка.

 

Но на этом действия не заканчиваются. Правильно открыть позицию - важно, но не менее важно вовремя её закрыть. Именно этот шаг является финальным. К сожалению, в этом разделе мы не можем раскрыть все нюансы, которыми мы руководствуемся при закрытии позиции, т.к. это тема платного обучения. В среднем позиции по данной стратегии находятся в "открытом состоянии " от 5 до 7 дней. Иногда мы выходим в тот же или на следующий день. Всё зависит от индикаторов, которыми мы пользуемся. При этом, в первую очередь, мы пользуемся техническим анализом.

 

Стратегия торгов при "разрывах" на открытии не является стопроцентной (по нашей статистке она срабатывает в 8 случаев из 10). Как не является 100% ни одна из инвестиционных стратегий. Если кто-либо будет утверждать вам обратное, он, мягко говоря, лукавит. Тем не менее, если применять ее правильно, она существенно снижает риск принятия "эмоционального" решения, основанного на "ощущении" того, что акции будут стремительно расти или падать.