Перед инвестированием в ПИФы, сначала подумайте о доходности. Верно, доходность ПИФа за год или несколько лет - то, на что пайщики обращают внимание изначально. Подавляющему большинству паевых фондов удается показывать высокую доходность на длительных промежутках времени.
Я расскажу основные моменты на которые стоит обращать внимание будущих пайщиков:
Основное количество инвесторов обращает свое внимание в первую очередь на доходность фонда. Доходность измеряется за год или за несколько лет. В свою очередь, управляющие компании расставляют акцент в своих рекламных компаниях на самых успешных сроках своей деятельности, это необходимо знать. Также необходимо учитывать, тот факт, что если ПИФ получил хорошую доходность за год, или за более продолжительный период, это не значит, что ему будет сопутствовать успех в будущем. Как показала практика, лишь немногим ПИФам удается показывать высокую доходность на длительных промежутках времени. Под высокой доходностью считается понимать доходность выше, чем у фондового индекса (индекса РТС или индекса ММВБ).
При выборе ПИФа необходимо обратить внимание на ряд факторов:
- личность управляющего, его опыт и репутация;
- репутацию компании и время работы на рынке;
- количество фондов в управлении, структурная классификация фондов;
- информационная открытость управляющей компании;
- стоимость чистых активов ПИФа;
От того кто управляет фондом зависит очень многое. При помощи опыта и интуиции нередко руководители добиваются замечательных результатов на длительном промежутке времени. Если опытный руководитель уходит со своей работы, вкладчику стоит задуматься, может ли это отразиться на будущих показателях фонда. Информационная открытость компаний работающих в этом секторе как раз должна способствовать тому, чтобы пайщики при желании получали полную и достоверную информацию для принятия важнейших решений. Цена чистых активов ПИФа также расскажет о многом – если сумма не большая (до 500 млн. рублей), и если у управляющей компании нет других крупных фондов, то это не говорит о том, что ей удастся найти хороших управляющих, так как от указанного выше показателя зависит рентабельность управляющей компании. Чем меньше денег у организации – тем меньше возможностей по привлечению персонала.
На сегодняшний день можно выделить различные коэффициенты.
Коэффициенты представленные ниже позволяют сравнивать ПИФы и выявлять наилучшие в своих категориях:
- Коэффициент альфа. Отражает сведения, получения доходности от управляющего, на которые можно рассчитывать исходя из уровня риска, характерного для ПИФа. Чем выше значение коэффициента альфа тем лучше искусство управляющего, отрицательное значение коэффициента – о низкой эффективности управления.
- Коэффициент бета. Значение коэффициента выше единицы означает, что фонд изменчивее рынка, другими словами его доходность растет быстрее рынка в периоды роста, и снижается быстрее – в периоды спада. Если же показатель ниже единице, то можно говорить, что данный фонд относительно оторван от динамики рынка. Это может быть как положительным так и отрицательным моментом, все зависит от движения рынка.
- Коэффициент Шарпа. Предполагает надежность и умение в управлении рисками. При маленьком значении можно говорить, что доходность от вложения не оправдывает принятого уровня риска. Другими словами, чем выше коэффициент Шарпа, тем эффективнее управляется ПИФ
Комментариев нет:
Отправить комментарий