Тот факт, что фиксация прибыли на мировых рынках акций (Dow Jones +0,52%, S&P500 +0,66%, Nasdaq +0,39%, Dax +0,72%, FTSE +0,16%, CAC +0,3%) и сырьевых площадках не получила продолжение во вторник, может говорить о том, что инвесторы не ждут каких-либо негативных сюрпризов от ФедРезерва в эту среду, напротив, рассчитывая получить сигналы о сохранении сверхмягкой денежной политики в США. В этой связи все может измениться с точностью до наоборот по сравнению с ожиданиям понедельника, то есть накануне заседания ФРС во вторник и в среду утром и днем мы можем увидеть дальнейший рост в EUR/USD или по S&P500, однако по факту заседания ЦБ США высока вероятность фиксации прибыли. Аналогичная ситуация может быть и с предстоящим саммитом в выходные «Большой двадцатки». Понимая то, что встреча лидеров G20, скорее всего, завершится очередными оптимистичными заявлениями, инвесторы собственно сейчас могут покупать акции (S&P500), либо играть на повышение по EUR/USD, загнав курс в район 1,4850 в середине недели. Однако при этом по факту заседания ФРС и G20 будут фиксировать прибыль. Мы, правда, предлагаем не гадать, а просто дождаться итогов заседания Fed. Основной риск в плане возможной коррекции в S&P500, WTI и EUR/USD к недавнему росту может быть связан с осознанием рынком того, что программа количественного смягчения в США подходит к концу, то есть можно ожидать со временем ухудшения ситуации с ликвидностью Небывалый спрос продолжает сохраняться на казначейские облигации США, что подтвердил во вторник очередной аукцион Казначейства, в рамках которого было размещено двухлетних облигаций на 43$ млрд. Индикатор спроса или показатель bid-to-cover составил при этом порядка 3,23 (рекордный уровень с 2007 года) при среднем значении за последние десять аукционов на уровне 2,65. Нерезиденты или иностранные инвесторы выкупили вместе с тем 45,2% от все эмиссии. Все это больше сигнализирует на данный момент о низких инфляционных ожиданиях в экономике США, а также о переизбытке ликвидности в системе, что позитивно для рисковых активов. Для доллара США пока данный фактор, к сожалению, не определяющий, а второстепенный. В целом новостной фон во вторник был довольно-таки спокойным, все ждут вердикта Fed. Из статистики можно отметить данные по ценам на жилье (House price index) в США, рост которых в июле составил 0,3% против ожидавшихся 0,5%. Также хуже ожиданий за океаном оказался индекс деловой активности в производственном секторе Ричмодна, который составил в сентябре 14 пунктов при прогнозе 16 пунктов. WTI Сохраняем «медвежий» взгляд на цены на нефть и ждем в среду статистики от Минэнерго США. Пока аналитики прогнозируют сокращение запасов нефти на 1,5 млн баррелей, рост запасов дистиллятов на 1,2 млн баррелей, а также увеличение запасов бензина на 200k баррелей. Самое главное – ситуация с запасами дистиллятов (из значительное увеличение может усилить давление на цены); уровень загрузки НПЗ в США (его снижение – сигнал к падению спроса на нефть на фоне начала профилактически работ); ситуация с импортом нефти в США (если выше 9 млн баррелей в сутки, то опять же усиление давления на цены). Некоторым признаком слабости рынка нефти по-прежнему является то, что рост в паре EUR/USD до новых максимумов года не привел к восстановлению нефтяных котировок хотя бы в район 75$ за баррель. Фундаментально мы здесь продолжаем смотреть вниз; технически о реализации наших прогнозов актуально говорить, пока WTI ниже 72,5$, либо в случае прохождения поддержки 67$. EUR/USD По EUR/USD держим «короткую» позицию без плеча, которая открывалась в диапазоне 1,47-1,48; закрытие торгового дня по евро выше 1,4850 будем использовать для закрытия позиции на продажу. Если заседания ФРС ничего не изменит на финрынках, то придется ждать уже заседания Европейского Центрального Банка 8 октября. GBP/USD Пара GBP/USD на фоне восстановления аппетита к риску продемонстрировала рост с 1,62 до 1,6360. В среду помимо заседания ФРС влияние на британскую валюту может оказать также публикация в 12:30 мск «минуток» к последнему заседанию Банка Англии. Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев
Комментариев нет:
Отправить комментарий