Прогноз-сценарий
Нефть продолжает дешеветь.
Во вторник цены на нефть снизились на прогнозах роста товарных запасов энергоносителей в США.
Стоимость октябрьского фьючерса на нефть марки WTI в системе электронных торгов Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась к 14:30 мск на $0,86 (-0,5%)- до $72,74 за баррель. При этом в ходе торгов нефтяные цены опускались ниже 7-недельных минимумов — до $72,02 за баррель.
Цена нефти Brent с поставкой в октябре упала к этому времени на $0,77 (-1,05%)- до $72,85 за баррель, ранее опускалась еще ниже.
Доллар США во вторник потерял значительную часть позиций после того, как данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за июль оказались намного хуже прогноза и еще больше усилили сомнения в отношении темпов восстановления экономики США.
Опубликованная статистика в США превзошла даже самые пессимистичные прогнозы: объем продаж домов на вторичном рынке в июле 2010 г. в годовом исчислении сократился на 27.2% и составил 3.8 млн. единиц, тогда как, аналитики ожидали снижения данного показателя лишь на 13.4%.
Главный экономист рейтингового агентства Standard & Poor»s Дэвид Уисс заявил, что США имеют реальную вероятность провалиться в рецессию по японскому сценарию, предполагающую 10–20 летнюю стагнацию.
Мне представляется, что причиной ослабления доллара послужили не столько данные (они явились поводом), сколько желание зафиксировать прибыль.
Я называю такие всплески против текущего тренда — "сбросить с хвоста нежелательные элементы".
Потом позже в американскую сессию все вернулось на круги своя. Рынок как бы дал понять, что он готов укреплять доллар США, но не такими быстрыми темпами: это марафон, а не спринт.
Важные новости на сегодня:
12:00 мск. Германия — Индекс настроения в деловых кругах — IFO за август (Предыдущее значение — 106.2, Прогноз — 105.5)
16:30 мск. США — Заказы на товары длительного пользования — Durable Goods Orders за июль (Предыдущее значение — -1.0%, Прогноз — +2.8% — +3.0%)
18:00 мск. США — Продажи на первичном рынке жилья — New Home Sales за июль (Предыдущее значение — 330 тыс., Прогноз — 330 тыс.)
Сегодня вероятна диапазонная торговля:
евро/доллар: 1.2600 — 1.2700
фунт/доллар: 1.5350 — 1.5500
доллар/йена: 83.90 — 84.80
Вероятны незначительные отклонения от этих диапазонов, которые описываются по отдельности для каждой валютной пары:
Евро/доллар
Темпы роста активности в европейских секторах обрабатывающей промышленности и сфере услуг замедлились сильнее, чем ожидали экономисты. спад активности в экономиках США и Китая уже начинает оказывать свое негативное влияние на экспорт европейских стран. Добавим к этому меры жесткой экономии, принятые в некоторых странах ЕС, и в результате получаем новую волну ослабления евро. Пока что валюта еще держится, однако небольшого катализатора будет достаточно, чтобы помочь ей прорвать несколько сильных уровней поддержки против доллара.
Темпы роста экономики Германии были пересмотрены в сторону повышения, однако полностью совпали с прогнозами аналитиков. Выше ожиданий оказался лишь индикатор личного потребления. Итак, релиз не принес ничего нового, а, следовательно, и не вызвал особой реакции рынка. Теперь интерес будут представлять аналогичные показатели из США и Великобритании. Все познается в сравнении. Из европейских отчетов нам предстоит увидеть лишь объемы промышленных заказов. Скорее всего, рынок проигнорирует и эти данные, хотя в случае слабых данных давление на евро может усилиться, что поможет валюте пробить отметку 1.2600 против доллара и закрепиться ниже ее.
Технически пара движется в рамках нисходящего часового канала. Канал несколько завален, потому не исключен заскок за его верхнюю границу при восходящем коррекциолнном движении (в 10%-ую зону). В диапазоне 1.2700/25 сформировался кластерн из линий сопротивлений. А также, с учетом последних локальных минимумов паттерн "клин" внутри которого и находится цена в настоящее время. Таким образом могу предположить отбой цены от области сопротивлений 1.2700/30 с дальнейшем движением вниз с первоначальной целью на 1.2610/25.
В настоящее время пара движется в рамках краткосрочной восходящей коррекции. По завершении ее можно снова рассматривать продажи.
Наиболее вероятный сценарий: короткие позиции ниже 1.2700 с целями 1.2615 и 1.2555
Альтернативный сценарий: закрепление выше сопротивления 1.2720 нацелит пару на 1.2775/90
Нисходящий тренд в силе.
Фунт/доллар
Стерлинг пострадал после довольно пессимистических комментариев д-р Мартина Уила в интервью газете The Times. Уил предположил, что экономический спад в Великобритании не может быть исключен, учитывая высокий уровень безработицы, потенциала для возобновления снижения цен на жилье и возможность нового банковского кризиса. Домашние хозяйства остаются очень обеспокоены своими финансами. Уил сказал, что Великобритания находится перед лицом "значительного" риска возобновления рецессии и что было бы "глупо" исключать возможность второй волны спада. В интервью британской газете The Times, опубликованном во вторник, Уил, новый член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, сказал, что, по его мнению, более вероятно, что рост ВВП будет несколько ниже прогнозов центрального банка и ниже, чем уровень инфляции. Согласно прогнозу Банка Англии, ВВП вырастет примерно на 2.8% в 2011 году и на 3.2% в 2012 году. Однако Уил отметил, что прогнозы включают в себя пару периодов, когда существует примерно 10%-ная вероятность сокращения.
После комментариев, фунт упал до 1.5400, хотя за сутки до этого он был на 1.5600.
Фунт также утратил позиции по отношению к евро — EUR/GBP вырос до 0.8200.
Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в июле росло примерно теми же темпами, что и месяцем ранее, при этом были зафиксированы самые крупные с марта этого года выплаты по кредитам нефинансовыми компаниями. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Британской банковской ассоциацией (BBA).
Согласно представленным данным, чистое ипотечное кредитование в Великобритании выросло в июле с учетом коррекции на сезонные колебания на 2.0 млрд фунтов против роста на 2.1 млрд фунтов в июне.
Как сообщили в BBA, годом ранее рост показателя составил 2.2 млрд фунтов. Это указывает на то, что активность на рынке жилья снижается по
сравнению со во второй половиной 2009 года и в первые несколько месяцев текущего года.
Число одобренных ипотечных кредитов в июле составило 33 698 против 34 575 в июне. Это самый низкий уровень с февраля 2010 года.
"Ипотечное кредитование по-прежнему стабильно, хотя спрос на ипотечные кредиты остается сдержанным, — говорит директор статистического подразделения BBA Дэвид Дукс. – Увеличение числа объектов недвижимости, выставленных на продажу, и замедление роста цен на жилье пока не привели к повышению числа одобренных ипотечных кредитов".
Кредитование нефинансовых компаний в июле уже пятый месяц подряд имело отрицательное значение, поскольку чистый объем погашенных кредитов составил 2.4 млрд фунтов против 0.8 млрд фунтов в июне. Это самое высокое значение показателя с марта.
За прошедшие 12 месяцев было лишь два периода, когда кредитование нефинансовых компаний имело положительное значение – февраль 2010 года и август прошлого года.
Правительство Великобритании в последние недели заявляло о том, что может активизировать усилия по поддержке кредитования компаний.
Фунт/доллар продолжается двигаться в границах нисходящего 4-х часового канала. Верхняя граница которого состоит из двух параллельных линий с 10%-ным отклонением. Высока вероятность отскока от области сопротивлений 1.5500/50 с дальнейшим нисходящим движением в к первоначальной цели 1.5390.
Следующей целью нисходящего движения выступает уровень поддержки 1.5340.
Доллар/йена
По поводу налогово-бюджетного стимулирования в Японии в перспективе:
В докладе Nikkei говорится, что будут проведены различные инициативы для приобретения малого жилья и помощи компаниям среди рассматриваемых мер. Народно-Новая партия призвала к привлечению $ 129 млрд. для дополнительного стимулирования.
Доллар продолжил снижаться против японской иены после выхода данных по США, и достиг 83.58 йены, самого низкого уровня с июня 1995 года. Ранее в ходе торгов пара пробила ряд 15-летних минимумов, так как спекулянты испытывали на прочность решимость японских властей в плане предотвращения роста национальной валюты. Опубликованный недавно ряд разочаровывающих данных указывает за замедление восстановления экономики США, что приводит к сокращению разницы в доходности между государственными облигациями США и Японии, а это, в свою очередь, оказывает поддержку японской валюте как самому излюбленному активу при бегстве к безопасности.
Кросс-курсы с йеной также продемонстрировали сильное падение.
Рост йены против доллара на фоне масштабного падения азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 Stock Average закрылся ниже 9000 впервые за 15 месяцев) породил разговоры о том, что японские власти примут меры для предотвращения роста йены, который вредит ориентированной на экспорт экономике страны. Министр финансов Японии Ёсихико Нода во вторник пообещал "принимать надлежащие меры" в отношении продолжающего роста йены в соответствии с валютными принципами стран Большой семерки. Тон заявлений Ноды был несколько более жестким, чем раньше, но он не просигнализировал о том, что приближается интервенция.
Продолжающееся падение доходности американских активов означает, что пара доллар/йена находится под угрозой. Закрытие пары по итогам торгового дня ниже 84.70 укажет на потенциал снижения в сторону 82.90, а затем – к рекордному минимуму 79.90. А, Япония, стиснув зубы — наблюдает…
В настоящее время пара корректируется к пробитой поддержке, которая стала областью сопротивлений в диапазоне 84.90/85.35 и оттуда вновь может продолжиться нисходящее движение с первоначальной целью 83.90
Спекулянты выкупая йену пытаются нащупать дно, от которого будет проведена интервенция
Комментариев нет:
Отправить комментарий